選擇股票來當作投資，可說是一種穩賺不賠的投資。但重點是如何選擇會幫你賺錢的股票，又要用何種方法投資，才是我們目前應該學習的重點。如果你覺得這個開場白好似在哪裡看過，那我想這應該是你的錯覺。
本文並不打算在這報什麼明牌，所以想打聽明牌的朋友們可能要失望了。相反地，直接報一支股票代號，然後說看好它會漲，我倒覺得這是挺不負責的行為。因為股價不是由你決定的，是由市場上所有的投資人來決定，所以並不會你一個人說會漲它就漲。除非你擁有法人般的財力，能花大把的鈔票將它直接買到漲停，而且不能讓它跌下來，這才你說了算。
該投資股票還是基金？
股票跟基金各有優缺點，要斷定誰優誰劣，原本很難說。但是台灣投資基金的手續費高的驚人，導致在台灣投資似乎很明顯該選的是股票。
股票代表著一間公司，你可以看到這間公司的產品、服務、營運狀況、毛利率、股利政策、股東權益…等各項公開且清楚的資料。
但是基金就不同了，國內大部分投資股票型共同基金的投資人，很少有人去了解自己投資的基金究竟買了哪些股票，購買基金的一堆內扣費用也不是很清楚扣了什麼， 也就是花了大把的錢卻不知道自己買的是什麼東西。然後每天希望它會一直漲，或是賭它會漲。有的人還傻傻的相信交給號稱比較專業的基金公司跟經理人一定是賺多賠少，殊不知有些經理人在市場裡做的事並沒有比你高明到哪裡去。
令人慶幸的是，現在有ETF可以投資。ETF兼具了股票的低手續費跟基金的分散風險等優點，可說是投資台股指數的最佳工具，之後會再另外寫一篇來介紹。
買股票的目的？
每個人買入股票的目的都不同。有人只是想買入後再以更高價賣出，從中賺取差價，也就是所謂的資本利得。另一部分的人則是買入後持有較長時間，每年領取股息股利，波動的價差他也比較不放在心上，只求每年能有穩定流入的現金流。後者就是所謂的投資，前者我們通常稱作投機。
投資 or 投機？
股票最原始的功能，是讓投資者可以藉由買入自己看好的公司股票，參與公司的成長與分享公司的獲利。公司如果有賺錢，就會將盈餘透過發放股利股息給股東。若公司越來越賺，發的股利越來越多，就會有越多人想買進此公司的股票，股價就會越來越高，原本的股東就可以享受到股票增值帶來的額外報酬。相反地公司如果虧損，股息越發越少甚至發不出來，就會有股東開始拋售持股，市場上的賣壓就會使得股價下跌。 所謂的投資，原本應該是這樣子的。
但是現在台灣的股票市場，似乎不是以一家公司發放的股利來做投資的依據。有的人看股價走勢，畫個幾條線，就說他可以知道未來的走勢，這方法有個超級專業的名詞叫作技術分析。有的人看到某某週刊上面說某家公司接到大訂單或是有什麼技術上的突破，勢必會賺大錢，就跟大家一起搶著買進，深怕慢了一步沒賺到這波漲勢。買進之後過沒幾天消息退燒了股價跟著下跌，自己也忘了當初買進這支股票的原因，因為帳面上虧損看了很難受，便認賠賣出。
只想靠著線型或消息在短期內賺一筆就跑的人，如果這不是投機，那什麼才是投機？ 如果投機賺錢機率很高，那也不失為是一個好方法。但是實際上用投機的方法來買股票，勝率大概是一半一半，就跟你閉著眼睛射飛鏢選一支的勝率差不多。投機讓人看到短期致富的美夢，但是長期下來卻會讓你虧錢，因為頻繁的進出讓你要付高額的手續費跟證交稅，讓零和遊戲變成了負和遊戲。
股票賺錢的方法
股票投資法百百種，常聽到的有基本面、技術面、消息面、籌碼面、黃金交叉法、趨勢投資法、小資投資法…還有一堆名字記不起來的方法等等。哪一種能讓我們賺錢？答案是每一種都有"可能"讓我們賺錢，但是反過來說也就是都有可能讓我們賠錢。
有人看到這裡已經想砸電腦了，文章一開始就說穩賺不賠，但是這裡卻說可能賠錢，害人浪費這麼多時間看這篇廢文。 先別這麼激動，我說的是要用對的方法，而且要買對股票、買會讓你賺錢的股票才行。 況且，如果我真的知道哪一支是穩賺不賠的股票，那我直接報明牌給大家就好，也不用長篇大論打這麼多字了。
那什麼才是對的方法？當然不是上面那些被我批評到一無是處的方法，而是要回到買股票的原始目的，也就是每年配的股息股利。挑選穩定配息的公司，並將每年配息再投入，透過再投入的方法利用複利來達到理想的投資報酬率。這種配息穩定的股票，我們通常稱它們為定存股，因為如同定存可創造穩定的被動收入而命其名，是種進可攻退可守的好股票。
有的人看到這裡已經嗤之以鼻了，他覺得以他畫線的功力，隨便都可以在一個月甚至一個禮拜賺到超過20%的報酬。 但是你若投資定存股，可預期的配息收入，每年大概不會超過10%，相差不少。這些人會這樣想的關鍵在於，他們認為他們可以在短期內得到高報酬。但是問題是，他們如何能保證會賺到這20%？說不定是賠30%呢？要知道光看過去的表現並沒有辦法預測未來的走勢。如果你認為可以做到，那請告訴我台股未來30 天哪幾天會漲、哪幾天會跌。唯有這樣才叫做有辦法預測吧？而且如果你可以完全命中，那你的錢應該多到來不及花了，又何必浪費生命在這看我廢話。
未來的股價是未知的，所以買進後股價是漲還是跌，是無法預料的。但是股利股息是我們可以掌握的，過去10年以來這家公司每年都穩定配息給股東，在第11年不 配息的機率是多少？我敢說不配息的機率是非常的小。除非公司發生重大意外或因決策錯誤嚴重虧損，否則公司並不會隨便改變長年以來的股利政策。
的確，就算過去20年來每年都固定配股的公司，也沒辦法”保證”他接下來也會一直配下去。但是不配息也只是沒”沒賺到”股息，並不代表虧錢。在價差上的立足點，與其他不配息的公司是一樣的，因為都是那句老話：會漲會跌都不一定，你我都一樣。相對的，長年穩定配息的公司，自有一群理性的投資人（就像我）會定期投入資金，形成基本的買盤。如此不但相對抗跌，長期來看股價大都會緩步上揚。
投資預期殖利率10%的股票，比投入沒有配息的股票，能多承受10%的虧損，以孫子兵法來說，等於先立於不敗之地，這不就是兵家常勝之道嗎？千萬別小看了這10%，他能讓你在空頭來臨時，能夠有信心的繼續投入以降低持股成本，而不是恐慌賣出來實現帳面上的虧損。
正因為不保證能持續配息，所以投資定存股也需要分散風險，將資金分散投資在多檔不同公司。假設分散投資10家殖利率都是10%的股票，萬一有一家不幸沒有配息，那你今年還是會有9%的股息收益，這就是分散風險的好處。最好也能分散到各個產業，才能避免某個產業的多家公司因為該產業不景氣而同時配不出股息的窘境。
如何選擇配息穩定的股票及如何操作?
下集待續...
留言列表
